「标题：算力、光通信与PCB板块在震荡市中逆势活跃」

近期股市处于窄幅震荡阶段，上方有阻力、下方有支撑，呈现“拉锯”整理格局，但个别板块和个股却在此环境中悄然走强。8月27日—28日，围绕AI算力、光通信、CPO、存储芯片与高阶PCB等赛道的多只个股出现大幅异动，既有多个连板并创新高的绩优股，也有因基本面改善或产业链涨价而实现快速修复的标的。

具体来看，光通信与CPO方向的个股表现突出。德科立在8月28日一度出现“20cm”涨停，随后回落，但总体已站上60日均线，基本修复了7月的跌幅。公司在400G、800G及1.6T高速数据通信模块方面提前布局产能与物料，国内800G已实现出货，海外1.6T预计将于2026年第四季度产生首批小批量订单。星网锐捷（002396）则在8月27、28日连续两日封板并创新高，公司聚焦数据中心网络与光通信设备，是国内ICT基础设施与AI应用服务的代表企业之一。 千亿球友会

PCB与存储相关公司同样表现活跃。金安国纪在8月28日曾触及二连板，其半年报显示上半年净利同比大幅增长近10倍（约986.66%），加之覆铜板等产业链价格上行，推升板块情绪。覆铜板龙头建滔近期继续调整售价，FR-4及部分PP规格多轮上调，已是其2026年以来的第七轮提价。大普微（301666）在8月27—28日两天内大涨逾20%，公司上半年实现扭亏为盈，并斩获一笔约34.91亿元的企业级PCIe SSD销售订单，这成为股价异动的重要催化剂。

资金面上，北向资金对算力、光通信与存储等赛道仍保持明显偏好。到二季度末，北向资金在A股持仓已超过2万亿元，且在二季度重点增持了一批相关龙头，包括通鼎互联、麦捷科技、金安国纪、永鼎股份、胜宏科技、太辰光等。不过值得注意的是，部分二季度被北向资金集中买入的标的在三季度先后经历回调，随后又出现修复反弹。以印制电路板龙头生益电子为例，二季度北向资金持续增仓令其持仓规模显著提升；股价在7月有较大回撤后，8月已出现近40%的反弹。自2024年2月低点以来，生益电子累计涨幅已超过20倍。

从需求与产业端看，AI算力拉动下的服务器与数据存储对高阶PCB的需求快速扩展。机构数据显示，2030年全球PCB产值有望达到约1446.10亿美元，2025—2030年的预计年复合增长率约为11.0%。生益电子正推进5阶及以上高阶HDI板的产能扩张，目标年产能将大幅提升；公司在8月28日盘后公告拟投资约22.57亿元建设高速互联电路板项目，进一步强化其在AI与数据中心领域的布局。 千亿球友会

总体来看，本轮市场虽有震荡整理，但由于英伟达超预期业绩、存储大厂明确扩产与市场地位目标（如长江存储提出力争在较短时间内成为NAND龙头），以及产业链价格、订单等基本面改善，部分与AI算力、光通信、PCB和存储相关的龙头企业正在脱颖而出。短期内，市场仍需在消息面与资金面博弈中寻找方向，但耐心与对基本面变化的把握，将决定能否抓住这些超额收益机会。